As acções da Inogen, Inc. (NASDAQ:INGN) disparam 28%, embora o seu preço e a sua atividade ainda estejam atrasados em relação à indústria

Os accionistas da Inogen, Inc.(NASDAQ:INGN) estão, sem dúvida, satisfeitos por ver que o preço das acções subiu 28% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com as acções ainda a caírem 23% durante esse período.

Embora o seu preço tenha subido, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Inogen de 0,6x pode ainda fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o sector mais vasto do equipamento médico nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 3,3x e mesmo P/S superiores a 7x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja a nossa análise mais recente da Inogen

Como é que a Inogen se comportou recentemente?

Embora o sector tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas da Inogen entraram em marcha-atrás, o que não é bom. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Inogen se compara ao do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Há alguma previsão de crescimento das receitas da Inogen?

Para justificar o seu rácio P/S, a Inogen teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 13%. Este facto anulou todos os ganhos obtidos durante os últimos três anos, não se tendo registado praticamente nenhuma alteração nas receitas no total. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 1,5% durante o próximo ano, de acordo com os quatro analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 9,6% para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Inogen se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente à espera de um futuro menos próspero.

A palavra final

O recente aumento do preço das acções da Inogen continua a não conseguir colocar o seu P/S ao lado da mediana do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Inogen revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Dito isto, a Inogen apresenta 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.