Os Laboratórios IDEXX (NASDAQ:IDXX) têm um balanço sólido como uma rocha

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a IDEXX Laboratories, Inc.(NASDAQ:IDXX) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para IDEXX Laboratories

Qual é a dívida dos Laboratórios IDEXX?

Como você pode ver abaixo, a IDEXX Laboratories tinha US $ 947.9 milhões em dívidas em dezembro de 2023, ante US $ 1.35 bilhão no ano anterior. No entanto, ela tem US $ 453.9 milhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 493.9 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial do IDEXX Laboratories?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que os Laboratórios IDEXX tinham passivos de US $ 951.5 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 823.8 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha 453,9 milhões de dólares em dinheiro e 529,5 milhões de dólares em contas a receber que se venciam num prazo de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$791,9 milhões mais do que a combinação da sua tesouraria e contas a receber de curto prazo.

Este estado de coisas indica que o balanço dos Laboratórios IDEXX parece bastante sólido, uma vez que o total do passivo é praticamente igual aos seus activos líquidos. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de 43,2 mil milhões de dólares esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Sem praticamente nenhuma dívida líquida, os Laboratórios IDEXX têm, de facto, uma dívida muito leve.

Medimos a carga de dívida de uma empresa em relação ao seu poder de ganhos, olhando para a sua dívida líquida dividida pelos seus ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e calculando a facilidade com que os seus ganhos antes de juros e impostos (EBIT) cobrem as suas despesas com juros (cobertura de juros). Assim, consideramos a dívida em relação aos lucros com e sem despesas de depreciação e amortização.

A dívida líquida da IDEXX Laboratories é apenas 0,41 vezes o seu EBITDA. E o seu EBIT cobre as despesas com juros umas impressionantes 30,5 vezes. Assim, pode dizer-se que a empresa não está mais ameaçada pela sua dívida do que um elefante está por um rato. Outro bom sinal é o facto de a IDEXX Laboratories ter conseguido aumentar o seu EBIT em 22% em doze meses, facilitando o pagamento da dívida. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se os Laboratórios IDEXX podem reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. Assim, o passo lógico é analisar a proporção desse EBIT que é correspondido por um fluxo de caixa livre efetivo. Nos três anos mais recentes, os Laboratórios IDEXX registaram um fluxo de caixa livre no valor de 61% do seu EBIT, o que é aproximadamente normal, dado que o fluxo de caixa livre exclui juros e impostos. Este fluxo de caixa livre coloca a empresa numa boa posição para pagar a dívida, quando apropriado.

A nossa opinião

A cobertura de juros da IDEXX Laboratories sugere que a empresa pode lidar com a sua dívida tão facilmente como Cristiano Ronaldo poderia marcar um golo contra um guarda-redes de menos de 14 anos. E isso é apenas o início das boas notícias, uma vez que a sua dívida líquida em relação ao EBITDA é também muito animadora. De notar ainda que as empresas do sector do equipamento médico, como a IDEXX Laboratories, recorrem normalmente ao endividamento sem problemas. De um modo geral, não nos parece que a IDEXX Laboratories esteja a correr maus riscos, uma vez que o seu endividamento parece modesto. Por isso, não estamos preocupados com a utilização de uma pequena alavancagem no balanço. Um outro fator que nos daria confiança nos Laboratórios IDEXX seria a compra de acções por parte de pessoas com experiência: se também estiver atento a esse sinal, pode descobri-lo instantaneamente clicando neste link.

Naturalmente, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.