As acções da iCAD, Inc. (NASDAQ:ICAD) disparam 26% porque os investidores são menos pessimistas do que o esperado

Os accionistas da iCAD, Inc.(NASDAQ:ICAD) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 26% e recuperando da fraqueza anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 38% nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, pode ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S da iCAD de 1,8x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria de serviços de saúde nos Estados Unidos é aproximadamente o mesmo. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

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Como é que o iCAD se tem comportado

Os últimos tempos não têm sido bons para o iCAD, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas vai mudar. Esperemos que sim, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro do iCAD se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Para justificar seu índice P / S, o iCAD precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 10%. Ainda assim, lamentavelmente, as receitas caíram 11% no total em relação a três anos atrás, o que é dececionante. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido indesejável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dois analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 8,1% ao ano nos próximos três anos. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 14% por ano para o sector em geral.

Tendo isto em conta, achamos intrigante o facto de o P/S da iCAD estar muito próximo dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

A palavra final

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/S do iCAD está de novo dentro do intervalo da mediana do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da iCAD são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Isto coloca em risco os investimentos dos accionistas e os potenciais investidores correm o risco de pagar um prémio desnecessário.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com o iCAD, e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se estes riscos o estão a fazer reconsiderar a sua opinião sobre o iCAD, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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