O aumento de 30% no preço da GoodRx Holdings, Inc. (NASDAQ: GDRX) está fora de sintonia com as receitas

Os accionistas da GoodRx Holdings, Inc.(NASDAQ:GDRX) ficariam entusiasmados por ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 30% e recuperando da fraqueza anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 55% no ano passado.

Uma vez que o seu preço subiu, quando quase metade das empresas do sector dos serviços de saúde dos Estados Unidos têm rácios preço-venda (ou "P/S") inferiores a 2,4x, pode considerar a GoodRx Holdings como uma ação que provavelmente não vale a pena investigar com o seu rácio P/S de 4,2x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/S.

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O que significa o P/S da GoodRx Holdings para os accionistas?

Os últimos tempos não têm sido bons para a GoodRx Holdings, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas sofra uma inversão de fortunas, o que elevou o rácio P/S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

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Há previsão de crescimento de receita suficiente para a GoodRx Holdings?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão elevado como o da GoodRx Holdings é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar a indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que quase não houve crescimento de receitas para a empresa no ano passado. No entanto, alguns anos fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num total impressionante de 32% nos últimos três anos. Assim, embora a empresa tenha feito um trabalho sólido no passado, é um pouco preocupante ver o crescimento das receitas diminuir tanto como tem acontecido.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 10% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 12% no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas comparável.

Com esta informação, achamos interessante que a GoodRx Holdings esteja a negociar a um P/S elevado em comparação com o sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento razoavelmente médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

O grande salto nas acções da GoodRx Holdings elevou consideravelmente o P/S da empresa. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Dado que as previsões de receitas futuras da GoodRx Holdings estão em linha com a indústria em geral, o facto de ser negociada a um P/S elevado é algo surpreendente. O facto de os valores das receitas não estarem a fazer brilhar o mundo leva-nos a duvidar que o P/S elevado da empresa possa ser sustentável a longo prazo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.