O EDAP TMS (NASDAQ: EDAP) tem um balanço saudável?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante notar que a EDAP TMS S.A.(NASDAQ:EDAP) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se esta dívida está a tornar a empresa arriscada.

Qual é o risco da dívida?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar a sua liquidez e endividamento em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para EDAP TMS

Qual é a dívida líquida da EDAP TMS?

Como você pode ver abaixo, a EDAP TMS tinha € 6.76 milhões de dívida em setembro de 2023, abaixo dos € 7.95 milhões do ano anterior. No entanto, ele tem € 47.7 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de € 41.0 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da EDAP TMS?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a EDAP TMS tinha passivos de 25,9 milhões de euros com vencimento no prazo de um ano e passivos de 7,23 milhões de euros com vencimento após esse período. Em contrapartida, tinha 47,7 milhões de euros em caixa e 16,3 milhões de euros em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais 30,8 milhões de euros de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excedente sugere que a EDAP TMS tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Resumindo, a EDAP TMS tem liquidez líquida, pelo que se pode dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre o endividamento. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a EDAP TMS pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a EDAP TMS não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 5,9%, para 57 milhões de euros. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da EDAP TMS?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E o facto é que, nos últimos doze meses, a EDAP TMS perdeu dinheiro em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT). No mesmo período, registou uma saída de fundos livres negativa de 21 milhões de euros e contabilizou um prejuízo contabilístico de 21 milhões de euros. Com apenas 41,0 milhões de euros no balanço, parece que vai precisar de angariar capital novamente em breve. No geral, o seu balanço não parece excessivamente arriscado, de momento, mas somos sempre cautelosos até vermos o fluxo de caixa livre positivo. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a EDAP TMS que deve conhecer.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.