A fixação do P / S da Definitive Healthcare Corp. (NASDAQ: DH) é difícil agora

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 3,4x da Definitive Healthcare Corp.(NASDAQ:DH) pode não parecer uma oportunidade de investimento apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas do sector dos serviços de saúde nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 2,2x. No entanto, o P/S pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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O que significa o P/S da Definitive Healthcare para os accionistas?

O crescimento da receita da Definitive Healthcare ultimamente tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este modesto desempenho das receitas irá acelerar. Esperemos que sim, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Definitive Healthcare se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do setor para que índices P / S como o da Definitive Healthcare sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 13% nas receitas da empresa. Este facto foi apoiado por um excelente período anterior em que as receitas aumentaram 112% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 7,8% por ano, segundo as estimativas dos doze analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 13% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Definitive Healthcare estar a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está à espera de uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A principal conclusão

Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Apesar de os analistas preverem alguns números de crescimento de receitas inferiores aos do sector para a Definitive Healthcare, isto não parece estar a afetar minimamente o P/S. A fraqueza na estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o elevado P/S, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, sobretudo se as coisas não melhorarem.

Não queremos estragar o desfile, mas também encontrámos um sinal de alerta para a Definitive Healthcare, que deve ser tido em conta.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Definitive Healthcare, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.