A perda de 11% da Delcath Systems, Inc. (NASDAQ:DCTH) na semana passada atingiu tanto os investidores individuais, que detêm 54%, como as instituições

Principais informações

• A considerável participação de investidores individuais na Delcath Systems indica que estes têm, coletivamente, uma maior influência na gestão e na estratégia empresarial
• Os 25 principais accionistas detêm 43% da empresa
• As instituições detêm 29% da Delcath Systems

Se quiser saber quem controla realmente a Delcath Systems, Inc.(NASDAQ:DCTH), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. E o grupo que detém a maior fatia do bolo são os investidores individuais com 54% de participação. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

Enquanto as instituições, que detêm 29% das acções, não foram poupadas à queda da capitalização bolsista de 9 milhões de dólares na semana passada, os investidores individuais, enquanto grupo, sofreram as maiores perdas

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de proprietários da Delcath Systems.

Confira nossa análise mais recente da Delcath Systems

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Delcath Systems?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

A Delcath Systems já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem por vezes maus investimentos, tal como toda a gente. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Delcath Systems, (abaixo). É claro que também há outros factores a ter em conta.

Observamos que os fundos de hedge não têm um investimento significativo na Delcath Systems. O maior acionista da empresa é a Vivo Capital, LLC, com uma participação de 11%. Em comparação, o segundo e terceiro maiores accionistas detêm cerca de 6,3% e 4,8% das acções. Além disso, o CEO Gerard Michel é proprietário de 1,2% das acções da empresa.

Uma análise mais aprofundada dos nossos dados de propriedade mostra que os 25 principais accionistas detêm coletivamente menos de metade do registo, o que sugere um grande grupo de pequenos accionistas em que nenhum acionista detém a maioria.

A investigação da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Posse de informação privilegiada na Delcath Systems

Embora a definição exacta de um insider possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros da administração como insiders. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

De um modo geral, considero que o facto de se ser proprietário de uma empresa é positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Podemos ver que os insiders possuem acções da Delcath Systems, Inc.. Como indivíduos, os insiders possuem coletivamente 3,6 milhões de dólares da empresa de 120 milhões de dólares. Isto mostra, pelo menos, algum alinhamento, mas normalmente gostamos de ver participações de insiders maiores. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação substancial de 54% na Delcath Systems, o que sugere que se trata de uma ação bastante popular. Esta dimensão da propriedade confere aos investidores do público em geral algum poder coletivo. Podem influenciar, e provavelmente influenciam, as decisões sobre a remuneração dos executivos, as políticas de dividendos e as propostas de aquisição de empresas.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 11%, as empresas de capitais privados estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia empresarial, centrando-se na criação de valor. Alguns poderão gostar desta situação, porque as participações privadas são, por vezes, activistas que responsabilizam a gestão. Mas, outras vezes, os capitais não abertos à subscrição pública estão a vender a empresa.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Delcath Systems (1 é um pouco preocupante) aos quais deve estar atento.

Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual para o ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.