A Cytosorbents (NASDAQ:CTSO) está a usar demasiada dívida?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a Cytosorbents Corporation (NASDAQ:CTSO ) tem dívidas. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com a utilização da dívida?

Porque é que a dívida acarreta riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço elevado. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Cytosorbents

Qual o montante da dívida da Cytosorbents?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em junho de 2023 a Cytosorbents tinha US $ 5.02 milhões em dívidas, um aumento em nenhum, em um ano. Mas, por outro lado, também tem US $ 13,2 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 8,13 milhões.

Um olhar sobre o passivo da Cytosorbents

Analisando os dados mais recentes do balanço, podemos ver que a Cytosorbents tinha passivos de US $ 10,4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 18,0 milhões com vencimento além disso. Compensando essas obrigações, ela tinha caixa de US$ 13,2 milhões, bem como recebíveis avaliados em US$ 7,02 milhões com vencimento em 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam mais US$8,17 milhões do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber a curto prazo.

Dado que a Cytosorbents tem uma capitalização de mercado de US$ 63,0 milhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. Dito isto, é claro que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Cytosorbents possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Cytosorbents pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Cytosorbents registou uma perda ao nível do EBIT, e viu a sua receita cair para US$ 36 milhões, o que representa uma queda de 3,6%. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Qual é o risco da Cytosorbents?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as lucrativas. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Cytosorbents perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, a empresa gastou US$24 milhões em dinheiro e teve um prejuízo de US$26 milhões. Mas, pelo menos, tem US$ 8,13 milhões no balanço para gastar em crescimento, a curto prazo. No geral, diríamos que as acções são um pouco arriscadas, e normalmente somos muito cautelosos até vermos um fluxo de caixa livre positivo. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Cytosorbents (1 deixa-nos um pouco desconfortáveis) aos quais deve estar atento.

Naturalmente, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de caixa líquido , hoje.

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