Stock Analysis

A Centogene N.V. (NASDAQ:CNTG) pode não estar tão mal avaliada como parece

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Source: Shutterstock

Quando cerca de metade das empresas que operam no sector dos cuidados de saúde nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 1,1x, pode considerar a Centogene N.V.(NASDAQ:CNTG) como um investimento atrativo com o seu rácio P/S de 0,6x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja a nossa última análise do Centogene

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NasdaqGM:CNTG Rácio Preço/Vendas vs Indústria 21 de dezembro de 2023

Como é que a Centogene se tem comportado recentemente?

A Centogene certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, o que tem reprimido o preço das acções e, consequentemente, o rácio P/S. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Centogene.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Existe um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P/S como o da Centogene sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que as receitas da empresa registaram um crescimento desenfreado nos últimos 12 meses. No entanto, as receitas quase não aumentaram em relação ao total registado há três anos, o que não é o ideal. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Atualmente, segundo o único analista que segue a empresa, prevê-se que as receitas aumentem 11% no próximo ano. Este valor é substancialmente mais elevado do que os 7,6% de crescimento previstos para o sector em geral.

Com esta informação, achamos estranho que a Centogene esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

As previsões dos analistas da Centogene revelaram que as suas perspectivas de receitas superiores não estão a contribuir para o seu P/S nem de perto nem de longe como teríamos previsto. A razão para este P/S deprimido pode potencialmente ser encontrada nos riscos que o mercado está a avaliar. Parece que o mercado pode estar a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente impulsionar o preço das acções.

Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos 7 sinais de alerta para a Centogene (3 deixam-nos desconfortáveis!) a que deve estar atento.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.