O preço da Clover Health Investments, Corp. (NASDAQ: CLOV) está certo, mas o crescimento está faltando depois que as ações disparam 26%

Os accionistas da Clover Health Investments, Corp.(NASDAQ:CLOV) viram a sua paciência recompensada com um salto de 26% no preço das acções no último mês. Embora os compradores recentes possam estar a rir, os detentores de longo prazo podem não estar tão satisfeitos, uma vez que o ganho recente apenas traz as acções de volta ao ponto em que começaram há um ano.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, dado que cerca de metade das empresas que operam no sector dos cuidados de saúde dos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 1,2x, pode ainda considerar a Clover Health Investments como um investimento atrativo com o seu rácio P/S de 0,2x. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Consulte a nossa análise mais recente da Clover Health Investments

Como é o desempenho recente da Clover Health Investments?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da Clover Health Investments entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Clover Health Investments se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do setor para que os índices P / S como o da Clover Health Investments sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 31% no faturamento da empresa. Mesmo assim, as receitas aumentaram admiravelmente 186% em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão trazer retornos decrescentes, com as receitas a diminuírem 10,0% em cada ano, de acordo com as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Isto não é muito bom quando se espera que o resto do sector cresça 7,2% por ano.

Com esta informação, não nos surpreende que a Clover Health Investments esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, não há garantias de que o P/S tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a inverter-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O resultado final do P/S da Clover Health Investments

Apesar de o preço das acções da Clover Health Investments ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Clover Health Investments revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que haja uma mudança material, é difícil imaginar uma situação em que o preço das acções suba drasticamente.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a Clover Health Investments, aos quais deve estar atento.

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