A CareCloud (NASDAQ: CCLD) está usando muita dívida?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando afirma que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a CareCloud, Inc.(NASDAQ: CCLD) usa dívidas em seus negócios. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser um instrumento extremamente bom para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da CareCloud

Qual é a dívida da CareCloud?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que em setembro de 2023 a CareCloud tinha US $ 12.5 milhões em dívidas, um aumento de US $ 566.0 mil em um ano. Por outro lado, tem US $ 6.41 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 6.09 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da CareCloud?

Podemos ver no balanço mais recente que a CareCloud tinha passivos de US $ 21.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 15.8 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 6,41 milhões e US$ 17,3 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos superam a soma do seu dinheiro e das contas a receber (a curto prazo) em US$14,1 milhões.

Este défice é considerável em relação à sua capitalização de mercado de US$ 21,2 milhões, por isso sugere que os accionistas devem manter um olho no uso da dívida da CareCloud. Se os seus credores exigirem que ela reforce o balanço, os accionistas enfrentariam provavelmente uma diluição grave. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a CareCloud pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a CareCloud registou uma perda ao nível do EBIT e viu as suas receitas caírem para 121 milhões de dólares, o que representa uma queda de 16%. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Advertência

Enquanto a queda da receita da CareCloud é tão animadora quanto um cobertor molhado, indiscutivelmente seu lucro antes de juros e impostos (EBIT) é ainda menos atraente. O seu prejuízo EBIT foi de uns impressionantes 2,5 milhões de dólares. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Sentir-nos-íamos melhor se a empresa transformasse o seu prejuízo de 20 milhões de dólares nos últimos doze meses num lucro. Entretanto, consideramos a ação muito arriscada. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. A CareCloud apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e um deles não nos agrada muito...

Claro que, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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