O aumento de 26% do preço das acções da Atrion Corporation (NASDAQ:ATRI) não está a fazer sentido

Os detentores de acções da Atrion Corporation(NASDAQ:ATRI) ficarão aliviados com a recuperação de 26% do preço das acções nos últimos trinta dias, mas precisam de continuar a reparar os danos recentes que causaram às carteiras dos investidores. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 33% nos últimos doze meses.

Na sequência da firme subida de preço, a Atrion pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 32,3x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, não é sensato tomar o P/E pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro da Atrion tem sido mau ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir. É possível que muitos esperem que a empresa continue a superar a maioria das outras empresas nos próximos tempos, o que impediu o colapso do P/E. É o que se espera, caso contrário, o P/E não se manterá. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja a nossa última análise da Atrion

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a Atrion, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se compara em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

Como está a tendência de crescimento da Atrion?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão acentuado como o da Atrion é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar decididamente o mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 38% nos resultados da empresa. Os últimos três anos também não são agradáveis, uma vez que a empresa registou uma redução de 32% do EPS. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido recentemente indesejável para a empresa.

Se compararmos esta trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 10% a um ano do mercado em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/E da Atrion se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os tempos recentes indicariam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes em matéria de lucros acabará provavelmente por pesar sobre o preço das acções.

A palavra final

O P/E da Atrion está a subir muito, tal como as suas acções durante o último mês. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame da Atrion revelou que a redução dos lucros a médio prazo não está a ter um impacto no seu elevado P/L nem de perto nem de longe tão grande como teríamos previsto, dado que o mercado está destinado a crescer. Neste momento, estamos cada vez mais desconfortáveis com o P/L elevado, uma vez que é altamente improvável que este desempenho dos lucros sustente um sentimento tão positivo durante muito tempo. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, os investimentos dos accionistas estarão sujeitos a um risco significativo e os potenciais investidores correrão o risco de pagar um prémio excessivo.

Antes de definir a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a Atrion (1 é um pouco desagradável!) que deve ter em atenção.

É importante ter a certeza de que procura uma boa empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.