Os investidores ainda estão à espera de um recuo na Astrana Health, Inc. (NASDAQ: ASTH)

O rácio preço/lucro (ou "P/L") da Astrana Health, Inc.(NASDAQ:ASTH) de 32,4x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L inferiores a 16x e mesmo P/L inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Astrana Health tem-se saído bastante bem ultimamente. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao elevado P/E?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Astrana Health é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Em termos retrospectivos, o último ano proporcionou um ganho excecional de 30% nos resultados da empresa. O último período de três anos registou igualmente um aumento global de 22% do EPS, amplamente favorecido pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 19% por ano, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é significativamente superior ao crescimento anual de 10% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Astrana Health está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

O que podemos aprender com o P / L da Astrana Health?

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Astrana Health mantém o seu P/L elevado devido ao facto de o seu crescimento previsto ser superior ao do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Além disso, deve também conhecer este 1 sinal de alerta que detectámos na Astrana Health.

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