A Apyx Medical (NASDAQ: APYX) é um investimento arriscado?

Howard Marks foi muito claro quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante ressaltar que a Apyx Medical Corporation (NASDAQ: APYX ) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar aos seus credores, então existe à sua mercê. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

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Qual é a dívida da Apyx Medical?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em junho de 2023 a Apyx Medical tinha US $ 8,89 milhões em dívidas, um aumento em nenhum, em um ano. Mas, por outro lado, também tem US $ 18.5 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 9.59 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Apyx Medical

Aproximando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a Apyx Medical tinha passivos de US $ 19.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 6.67 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, ela tinha US$ 18,5 milhões em caixa e US$ 20,1 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$12,9 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Apyx Medical poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Resumindo, a Apyx Medical tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Apyx Medical de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

No último ano, a Apyx Medical teve um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, diminuiu sua receita em 7,8%, para US$ 47 milhões. Não é o que gostaríamos de ver.

Qual é o risco da Apyx Medical?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E, no último ano, a Apyx Medical registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. No mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 17 milhões de dólares e uma perda contabilística de 16 milhões de dólares. Mas pelo menos tem US$ 9,59 milhões no balanço para gastar em crescimento, a curto prazo. Embora o seu balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. A Apyx Medical está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento , e 1 deles é significativo...

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço .

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