O P / S moderado da Alignment Healthcare, Inc. (NASDAQ: ALHC) pode sinalizar uma oportunidade

Não haveria muitos que pensassem que o rácio preço / vendas (ou "P / S") da Alignment Healthcare, Inc. (NASDAQ: ALHC ) de 0.7x vale a pena mencionar quando o P / S mediano para a indústria de saúde nos Estados Unidos é semelhante a cerca de 1.1x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

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Como é que a Alignment Healthcare se tem comportado recentemente?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Alignment Healthcare, pois suas receitas têm aumentado mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas diminua, o que tem impedido o aumento do rácio P/S. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

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O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / S como o da Alignment Healthcare é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 25%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 79% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 19% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os nove analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente mais elevada do que a previsão de crescimento anual de 7,6% para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante que o P/S da Alignment Healthcare esteja a corresponder de perto aos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Alignment Healthcare negoceia atualmente com um P/S inferior ao esperado, uma vez que o crescimento previsto das receitas é superior ao do sector em geral. Talvez a incerteza nas previsões de receitas seja o que está a manter o rácio P/S consistente com o resto do sector. No entanto, se concordar com as previsões dos analistas, poderá adquirir as acções a um preço atrativo.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Alignment Healthcare que deve ser tido em conta.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.