A Alignment Healthcare (NASDAQ: ALHC) é prejudicada por sua carga de dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como acontece com muitas outras empresas , a Alignment Healthcare, Inc.(NASDAQ: ALHC) recorre à dívida. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a Alignment Healthcare

Quanta dívida a Alignment Healthcare carrega?

Como você pode ver abaixo, a Alignment Healthcare tinha US $ 161.8 milhões em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que detém US $ 318.8 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 157.0 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Alignment Healthcare?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Alignment Healthcare tinha passivos de US $ 263.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 170.8 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$318,8 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$119,7 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, estes activos líquidos correspondem aproximadamente ao total do passivo.

Tendo em conta a dimensão da Alignment Healthcare, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o total do passivo. Portanto, é muito improvável que a empresa de US$ 967,6 milhões tenha falta de dinheiro, mas ainda vale a pena ficar de olho no balanço. Simplificando, o facto de a Alignment Healthcare ter mais dinheiro do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Alignment Healthcare pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Alignment Healthcare registou receitas de 1,8 mil milhões de dólares, o que representa um ganho de 27%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Provavelmente, os accionistas estão a fazer figas para que a empresa consiga aumentar os seus lucros.

Qual é o risco da Alignment Healthcare?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E registamos que a Alignment Healthcare teve um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$ 95 milhões e contabilizou uma perda contabilística de US$ 148 milhões. Mas a graça salvadora são os US$157.0m no balanço. Este montante significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a Alignment Healthcare pode estar a caminho da rentabilidade. As empresas com fins lucrativos são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Alignment Healthcare aos quais deve estar atento.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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