Investidores interessados nos resultados da Align Technology, Inc. (NASDAQ:ALGN)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 55,3x da Align Technology, Inc.(NASDAQ:ALGN) pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Align Technology, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a navegar pelos ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a Align Technology teria de produzir um crescimento excecional, muito superior ao do mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou o lucro por ação em impressionantes 26% no ano passado. Ainda assim, incrivelmente, o EPS caiu 74% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros nos últimos tempos tem sido indesejável para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 20% ao ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 10% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Align Technology está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.

A conclusão sobre o P/E da Align Technology

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que a Align Technology mantém o seu P/E elevado devido ao facto de o seu crescimento previsto ser superior ao do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte descida da cotação das acções num futuro próximo.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Align Technology que descobrimos.

É claro que também poderá encontrar uma ação melhor do que a Align Technology. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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