Pensamos que a Tootsie Roll Industries (NYSE:TR) pode gerir a sua dívida com facilidade

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Tal como muitas outras empresas, a Tootsie Roll Industries, Inc.(NYSE:TR) recorre ao endividamento. Mas a questão mais importante é: qual o risco que essa dívida está a criar?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente da Tootsie Roll Industries

Qual é a dívida líquida da Tootsie Roll Industries?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Tootsie Roll Industries tinha US $ 8,59 milhões em dívidas em dezembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Mas também tem US $ 171.4 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 162.8 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Tootsie Roll Industries?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Tootsie Roll Industries tinha passivos de US $ 94.9 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 166.4 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, tinha US$171,4 milhões em dinheiro e US$64,4 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$25,4 milhões.

Tendo em conta a dimensão da Tootsie Roll Industries, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Portanto, é muito improvável que a empresa de US$ 2,21 bilhões esteja com pouco dinheiro, mas ainda vale a pena ficar de olho no balanço. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Tootsie Roll Industries apresenta uma liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Também é positivo o facto de a Tootsie Roll Industries ter aumentado o seu EBIT em 23% no último ano, o que deverá facilitar o pagamento da dívida no futuro. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas não se pode ver a dívida de forma totalmente isolada, uma vez que a Tootsie Roll Industries vai precisar de ganhos para pagar essa dívida. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

Por fim, embora o fisco possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. Embora a Tootsie Roll Industries tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena dar uma vista de olhos à sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Durante os últimos três anos, a Tootsie Roll Industries produziu um fluxo de caixa livre robusto equivalente a 61% do seu EBIT, mais ou menos o que seria de esperar. Este dinheiro vivo significa que a empresa pode reduzir a sua dívida quando quiser.

Resumindo

Embora seja sempre sensato olhar para o passivo total de uma empresa, é muito reconfortante que a Tootsie Roll Industries tenha US$162,8 milhões em caixa líquido. E gostámos do aspeto do crescimento do EBIT de 23% no ano passado. Portanto, não achamos que o uso de dívida pela Tootsie Roll Industries seja arriscado. Ao longo do tempo, os preços das acções tendem a seguir os lucros por ação, por isso, se estiver interessado na Tootsie Roll Industries, pode querer clicar aqui para ver um gráfico interativo do seu histórico de lucros por ação.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.