Stock Analysis
O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 11,6x da Turning Point Brands, Inc.(NYSE:TPB) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Turning Point Brands tem-se saído bastante bem ultimamente. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.
Veja a nossa última análise da Turning Point Brands
O crescimento corresponde ao baixo P/E?
A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão baixo quanto o da Turning Point Brands é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.
Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 236%. No último período de três anos, registou-se igualmente um aumento global de 11% dos lucros por ação, amplamente favorecido pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente respeitável para a empresa.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 23% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 12%, o que é visivelmente menos atrativo.
Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da Turning Point Brands se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.
A principal conclusão
Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.
Estabelecemos que a Turning Point Brands é atualmente transaccionada com um P/L muito inferior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é superior à do mercado em geral. Poderão existir algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder às perspectivas positivas. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.
É preciso pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Turning Point Brands que deve ser tido em conta.
É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.