Os ganhos da Lamb Weston Holdings (NYSE:LW) são de qualidade questionável

O anúncio de lucros da semana passada da Lamb Weston Holdings, Inc.(NYSE:LW) foi desanimador para os investidores, apesar de os números serem robustos. Nossa análise revelou alguns fatores preocupantes aos quais acreditamos que o mercado pode estar prestando atenção.

Confira nossa análise mais recente para Lamb Weston Holdings

Analisando os ganhos da Lamb Weston Holdings

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida chave para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

A Lamb Weston Holdings tem um rácio de acumulação de 0,27 para o ano até fevereiro de 2024. Infelizmente, isso significa que o seu fluxo de caixa livre ficou significativamente aquém dos seus lucros declarados. Nos últimos doze meses, o fluxo de caixa livre foi negativo, com uma saída de US$ 80 milhões, apesar do lucro de US$ 1,09 bilhão, mencionado acima. No entanto, vimos que o FCF foi de US$ 78 milhões há um ano, de modo que a Lamb Weston Holdings conseguiu, pelo menos, gerar um FCF positivo no passado.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Lamb Weston Holdings

O rácio de acumulação da Lamb Weston Holdings nos últimos doze meses significa que a conversão de caixa está abaixo do ideal, o que é negativo quando se trata de nossa visão de seus ganhos. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente da Lamb Weston Holdings seja efetivamente inferior ao seu lucro estatutário. Mas a boa notícia é que o crescimento do EPS nos últimos três anos tem sido muito impressionante. É claro que a análise dos resultados ainda está muito aquém do que seria desejável; poder-se-ia também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Assim sendo, não pensaríamos em investir numa ação se não tivéssemos um conhecimento profundo dos riscos. Caso em questão: Detectámos três sinais de alerta para a Lamb Weston Holdings, aos quais deve estar atento, e um deles não nos agrada muito.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Lamb Weston Holdings. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.