Os investidores não estão totalmente convencidos com os ganhos da Darling Ingredients Inc. (NYSE: DAR)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") superiores a 18x, pode considerar a Darling Ingredients Inc.(NYSE:DAR) como um investimento atrativo com o seu rácio P/L de 11,5x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Darling Ingredients tem estado muito lenta. Parece que muitos esperam que o desempenho desanimador dos lucros persista, o que reprimiu o P/E. Se continuar a gostar da empresa, é bom que a trajetória dos lucros mude antes de tomar qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Darling Ingredients

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Darling Ingredients.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

O índice P / L da Darling Ingredients seria típico para uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, principalmente, ter um desempenho pior do que o mercado.

Se analisarmos o último ano de lucros, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 12%. Mesmo assim, é admirável que o EPS tenha aumentado 122% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 10% por ano nos próximos três anos. Este crescimento é semelhante ao crescimento anual de 10% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos estranho que a Darling Ingredients esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Darling Ingredients revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros média com um crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos um sinal de alerta com a Darling Ingredients, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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