Potencial de subida da BRC Inc. (NYSE:BRCC) não isenta de riscos

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 0,9x na indústria alimentar nos Estados Unidos, poderia ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da BRC Inc. (NYSE:BRCC) de 0,6x. Embora isto possa não levantar quaisquer sobrancelhas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

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Como é que a BRC se comportou recentemente?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a BRC, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas diminua, o que tem impedido o aumento do rácio P/S. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a BRC.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o da BRC é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 31%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 141% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam, sem dúvida, saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 14% por ano, segundo as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça apenas 3,1% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, achamos interessante que a BRC esteja a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Apesar dos números aliciantes de crescimento das receitas que ultrapassam o sector, o P/S da BRC não é exatamente o que esperávamos. Poderá haver alguns riscos que o mercado está a avaliar, o que impede que o rácio P/S corresponda às perspectivas positivas. Esta incerteza parece refletir-se no preço das acções que, embora estável, poderia ser mais elevado, tendo em conta as previsões de receitas.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos um sinal de alerta com a BRC, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Portanto, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.