O mercado ainda não gosta do que vê nos ganhos da Archer-Daniels-Midland Company (NYSE: ADM)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 9,7x, a Archer-Daniels-Midland Company(NYSE:ADM) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Archer-Daniels-Midland não tem tido um bom desempenho nos últimos tempos, uma vez que os seus rendimentos em declínio não são comparáveis aos de outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Quer saber como os analistas pensam que o futuro da Archer-Daniels-Midland se compara ao da indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento da Archer-Daniels-Midland?

O rácio P/E da Archer-Daniels-Midland seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que quase não houve crescimento do lucro por ação para falar da empresa no ano passado. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 160% nos EPS, apesar do seu desempenho pouco inspirador a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração anual de 8,7% durante os próximos três anos, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Isto não é muito bom quando se espera que o resto do mercado cresça 13% por ano.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Archer-Daniels-Midland se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. É possível que o P/E desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rendibilidade.

O que podemos aprender com o P/L da Archer-Daniels-Midland?

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Archer-Daniels-Midland revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/E. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Para além disso, deve também conhecer estes 2 sinais de alerta que detectámos na Archer-Daniels-Midland (incluindo 1 que é potencialmente grave).

Poderá encontrar um investimento melhor do que a Archer-Daniels-Midland. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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