Há uma razão pela qual o preço da Archer-Daniels-Midland Company (NYSE: ADM) é pouco exigente

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 10,1x da Archer-Daniels-Midland Company(NYSE:ADM) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Archer-Daniels-Midland tem estado muito lenta. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda gostarem da empresa, é bom que a trajetória dos lucros mude antes de tomarem qualquer decisão. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para Archer-Daniels-Midland

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Archer-Daniels-Midland.

Como está a tendência de crescimento da Archer-Daniels-Midland?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o da Archer-Daniels-Midland sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 28% nos resultados da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante total de 67% nos últimos três anos. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 3,4% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 9,9% ao ano, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Archer-Daniels-Midland esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantias de que o P/E já tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a inverterem-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/E da Archer-Daniels-Midland?

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Archer-Daniels-Midland revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/L. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Archer-Daniels-Midland que deve ser tido em conta.

Poderá encontrar um investimento melhor do que a Archer-Daniels-Midland. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.