MGP Ingredients, Inc. (NASDAQ: MGPI) pode não ser tão mal avaliado quanto parece

Não é exagero dizer que a relação preço / lucro (ou "P / L") da MGP Ingredients, Inc. (NASDAQ: MGPI) de 17.4x agora parece bastante "intermediária" em comparação com o mercado nos Estados Unidos, onde a mediana A relação P / L é de cerca de 17x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/E sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a MGP Ingredients tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que a tendência dos lucros da empresa acabará por se alinhar com a maioria das outras no mercado. É preferível que a empresa não esteja a perder lucros se ainda acreditarmos no negócio. Ou, pelo menos, esperaria que a empresa não continuasse a ter um desempenho inferior, se o seu plano fosse adquirir algumas acções enquanto a empresa não estivesse a ser favorecida.

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O crescimento corresponde ao P/E?

O índice P / L da MGP Ingredients seria típico para uma empresa que só deve apresentar um crescimento moderado e, mais importante, ter um desempenho em linha com o mercado.

Olhando para trás primeiro, o crescimento do lucro por ação da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 6.4%. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 62% no EPS, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 41%, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Entretanto, o resto do mercado deverá crescer apenas 13%, o que é visivelmente menos atrativo.

Assim sendo, é curioso que o P/E da MGP Ingredients esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P / L da MGP Ingredients?

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Nosso exame das previsões dos analistas da MGP Ingredients revelou que sua perspetiva de ganhos superiores não está contribuindo para seu P / L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

Existem também outros factores de risco vitais a ter em conta antes de investir e descobrimos 2 sinais de alerta para a MGP Ingredients que deve ter em atenção.

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