Os accionistas da Mondelez International (NASDAQ:MDLZ) obtiveram um CAGR de 7,2% nos últimos cinco anos

Se comprar e mantiver uma ação durante muitos anos, espera obter lucros. Mas, mais do que isso, é provável que queira vê-las subir mais do que a média do mercado. Infelizmente para os accionistas, embora o preço das acções da Mondelez International, Inc.(NASDAQ:MDLZ) tenha subido 26% nos últimos cinco anos, isso é menos do que o retorno do mercado. O último ano foi dececionante, com o preço das acções a descer 7,8% nesse período.

Agora, vale a pena dar uma olhada nos fundamentos da empresa também, porque isso nos ajudará a determinar se o retorno do acionista a longo prazo correspondeu ao desempenho do negócio subjacente.

Ver a nossa análise mais recente da Mondelez International

É inegável que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho da empresa subjacente. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção de mercado de uma empresa mudou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Ao longo de meia década, a Mondelez International conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 7,2% ao ano. O crescimento dos EPS é mais impressionante do que o aumento anual de 5% do preço das acções durante o mesmo período. Por conseguinte, parece que o mercado se tornou relativamente pessimista em relação à empresa.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre uma análise atenta das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É justo dizer que a TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. No caso da Mondelez International, esta tem uma TSR de 41% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 25% no último ano, os accionistas da Mondelez International perderam 5,6% (mesmo incluindo os dividendos). Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Os investidores a mais longo prazo não ficariam tão aborrecidos, uma vez que teriam ganho 7% por ano, ao longo de cinco anos. Se os dados fundamentais continuarem a indicar um crescimento sustentável a longo prazo, a atual venda poderá ser uma oportunidade que vale a pena considerar. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Mondelez International, temos de ter em conta muitos outros factores. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com a Mondelez International , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se preferir conhecer outra empresa - uma com finanças potencialmente superiores - não perca esta lista gratuita de empresas que provaram que podem aumentar os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.