A Coffee Holding (NASDAQ:JVA) está a utilizar a dívida de forma sensata?

Howard Marks foi muito claro quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Observamos que a Coffee Holding Co., Inc. (NASDAQ:JVA ) tem dívidas no seu balanço. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Por que a dívida traz riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser um instrumento extremamente bom para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Coffee Holding

Qual é a dívida da Coffee Holding?

Como você pode ver abaixo, no final de julho de 2023, a Coffee Holding tinha US $ 9.03 milhões em dívidas, ante US $ 6.13 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Por outro lado, tem US $ 2.42 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 6.61 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Coffee Holding?

De acordo com o último balanço relatado, a Coffee Holding tinha passivos de US $ 12.4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 3.37 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, ela tinha caixa de US$ 2,42 milhões e US$ 6,48 milhões de contas a receber com vencimento em um ano. Assim, o seu passivo totaliza 6,87 milhões de dólares mais do que a combinação do seu dinheiro e das contas a receber a curto prazo.

Se considerarmos que este défice excede a capitalização bolsista da empresa, que é de 5,08 milhões de dólares, podemos estar inclinados a analisar atentamente o balanço. Hipoteticamente, seria necessária uma diluição extremamente elevada se a empresa fosse obrigada a pagar o seu passivo através da mobilização de capital ao preço atual das acções. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os resultados da Coffee Holding que influenciarão a forma como o balanço se manterá no futuro. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo .

No último ano, a Coffee Holding registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu a sua receita em 4,4%, para 65 milhões de dólares. Não é o que gostaríamos de ver.

Caveat Emptor

É importante ressaltar que a Coffee Holding teve um prejuízo de lucros antes de juros e impostos (EBIT) no ano passado. O seu prejuízo EBIT foi de uns impressionantes 3,6 milhões de dólares. Considerando isso, juntamente com os passivos mencionados acima, ficamos nervosos com a empresa. Ela precisaria melhorar suas operações rapidamente para que nos interessássemos por ela. Não menos importante, porque queimou US$ 2,2 milhões em fluxo de caixa livre negativo no ano passado. Por isso, basta dizer que consideramos a ação arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos 2 sinais de alerta para a Coffee Holding que devem ser tidos em conta.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido , hoje.

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