O retorno total para os investidores da John B. Sanfilippo & Son (NASDAQ:JBSS) aumentou mais rapidamente do que o crescimento dos lucros nos últimos cinco anos

Se comprarmos e detivermos uma ação durante muitos anos, esperamos obter lucros. Além disso, geralmente gostaria de ver o preço das acções subir mais rapidamente do que o mercado. Infelizmente para os accionistas, embora o preço das acções da John B. Sanfilippo & Son, Inc.(NASDAQ:JBSS) tenha subido 24% nos últimos cinco anos, isso é menos do que o retorno do mercado. Infelizmente, o preço das acções desceu 23% no último ano.

Apesar de a John B. Sanfilippo & Son ter perdido 54 milhões de dólares da sua capitalização bolsista esta semana, vamos analisar as suas tendências fundamentais a longo prazo e ver se estas impulsionaram os retornos.

Veja a nossa análise mais recente da John B. Sanfilippo & Son

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Ao longo de meia década, a John B. Sanfilippo & Son conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 14% ao ano. O crescimento dos EPS é mais impressionante do que o aumento anual de 4% do preço das acções durante o mesmo período. Assim, pode concluir-se que o mercado em geral se tornou mais cauteloso em relação às acções.

Pode ver abaixo como o EPS se alterou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Pode valer a pena dar uma olhada em nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa de John B. Sanfilippo & Son.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total dos accionistas (TSR). O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Constatamos que, para a John B. Sanfilippo & Son, a TSR nos últimos 5 anos foi de 57%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. E não há prémio para adivinhar que o pagamento de dividendos explica em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Os investidores em John B. Sanfilippo & Son tiveram um ano difícil, com uma perda total de 20% (incluindo dividendos), contra um ganho de mercado de cerca de 23%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm por vezes um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Os investidores a mais longo prazo não ficariam tão aborrecidos, uma vez que teriam ganho 9% por ano, ao longo de cinco anos. Se os dados fundamentais continuarem a indicar um crescimento sustentável a longo prazo, a atual venda poderá ser uma oportunidade que vale a pena considerar. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a John B. Sanfilippo & Son, temos de ter em conta muitos outros factores. Para o efeito, deve estar atento a 1 sinal de alerta que detectámos na John B. Sanfilippo & Son.

Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas subvalorizadas com compras recentes de informação privilegiada, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.