Essas 4 medidas indicam que a Expro Group Holdings (NYSE: XPRO) está usando a dívida com segurança

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que está normalmente envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Tal como muitas outras empresas , a Expro Group Holdings N.V.(NYSE:XPRO) recorre ao endividamento. Mas a verdadeira questão é se esta dívida está a tornar a empresa arriscada.

Porque é que a dívida traz risco?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser um instrumento extremamente bom para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Expro Group Holdings

Qual o montante da dívida da Expro Group Holdings?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em setembro de 2023 a Expro Group Holdings tinha uma dívida de US $ 50.0 milhões, acima de nenhuma em um ano. No entanto, ela tem US $ 255.3 milhões em caixa para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 205.3 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Expro Group Holdings?

Podemos ver no balanço mais recente que a Expro Group Holdings tinha passivos de US $ 447.1 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 252.8 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$255,3 milhões em caixa e US$439,2 milhões em contas a receber que se venciam num prazo de 12 meses. Assim, o seu passivo total é quase perfeitamente igualado pelos seus activos líquidos a mais curto prazo.

Tendo em conta a dimensão da Expro Group Holdings, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Por conseguinte, é muito improvável que a empresa de 1,83 mil milhões de dólares tenha falta de liquidez, mas vale a pena estar atento ao balanço. Embora tenha passivos dignos de registo, a Expro Group Holdings também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Também foi bom ver que, apesar de perder dinheiro na linha EBIT no ano passado, a Expro Group Holdings deu a volta por cima nos últimos 12 meses, entregando um EBIT de US$55m. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Expro Group Holdings de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. A Expro Group Holdings pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Felizmente para todos os accionistas, a Expro Group Holdings produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT durante o último ano. Este tipo de forte geração de fundos aquece-nos o coração como um cachorrinho num fato de abelha.

Resumindo

Compreendemos que os investidores estejam preocupados com os passivos da Expro Group Holdings, mas podemos ficar tranquilos com o facto de ter uma liquidez líquida de US$205,3 milhões. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 149% desse EBIT em fluxo de caixa livre, gerando US$83m. Então, a dívida da Expro Group Holdings é um risco? Não nos parece que seja. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos 1 sinal de alerta para a Expro Group Holdings que deve ser tido em conta.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido, hoje.

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