Pouco entusiasmo em torno das receitas da W&T Offshore, Inc. (NYSE:WTI)

Quando cerca de metade das empresas que operam na indústria do petróleo e do gás nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 1,7x, pode considerar a W&T Offshore, Inc.(NYSE:WTI) como um investimento atrativo com o seu rácio P/S de 0,7x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P / S pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente da W&T Offshore

Como tem sido o desempenho da W&T Offshore

Com receitas que estão a recuar mais do que a média da indústria ultimamente, a W&T Offshore tem estado muito lenta. Talvez o mercado não esteja à espera que o desempenho futuro das receitas melhore, o que tem mantido o P/S suprimido. Por isso, embora se possa dizer que as acções estão baratas, os investidores estarão à espera de melhorias antes de as considerarem de bom valor. Ou, pelo menos, esperamos que a queda das receitas não se agrave, se o nosso plano é adquirir algumas acções enquanto estão em baixa.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a W&T Offshore.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da W&T Offshore?

O rácio P / S da W&T Offshore seria típico de uma empresa que só deve apresentar um crescimento limitado e, principalmente, um desempenho pior do que o da indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 34%. Mesmo assim, as receitas aumentaram admiravelmente 48% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 2,2%, de acordo com as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector em geral registe um crescimento de 2,6%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante o facto de o P/S da W&T Offshore estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, não há garantia de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a regredir. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço/venda quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

É evidente que a W&T Offshore mantém o seu P/S baixo devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 4 sinais de alerta para a W&T Offshore ( 1 é potencialmente grave) que deve ter em atenção.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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