Porque é que os investidores não se devem surpreender com o baixo P/E da The Williams Companies, Inc. (NYSE:WMB)

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") superiores a 18x, pode considerar a The Williams Companies, Inc.(NYSE:WMB) como um investimento atrativo com o seu rácio P/L de 14,5x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/L apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Williams Companies tem-se saído bastante bem ultimamente. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Caso contrário, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

Confira nossa última análise da Williams Companies

Se você gostaria de ver o que os analistas estão prevendo para o futuro, você deve verificar nosso relatóriogratuito sobre Williams Companies.

Existe algum crescimento para as empresas Williams?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o da Williams Companies sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado proporcionou um ganho excecional de 60% nos resultados financeiros da empresa. É agradável constatar que o EPS também aumentou 1.467% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 4,1% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os nove analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe uma expansão de 10% ao ano, o que é um quadro pouco animador.

Com esta informação, não nos surpreende que a Williams Companies esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. É possível que o P/E desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Williams Companies mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros decrescentes, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para as empresas Williams ( 1 não deve ser ignorado) aos quais deve estar atento.

É claro que também pode ser possível encontrar uma ação melhor do que a Williams Companies. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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