Os participantes no mercado reconhecem os ganhos da Cactus, Inc. (NYSE:WHD)

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 17x, pode considerar-se a Cactus, Inc. (NYSE:WHD) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 20,2x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/L elevado.

Com o crescimento dos seus ganhos em território positivo, em comparação com o declínio dos ganhos da maioria das outras empresas, a Cactus tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar mais pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Existe crescimento suficiente para o Cactus?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do mercado para que índices P / L como o do Cactus sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 18%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 346% nos EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 16%, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de apenas 13%, a empresa está posicionada para um resultado mais forte.

Assim sendo, é compreensível que o P/E da Cactus se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

O que podemos aprender com o P/E da Cactus?

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que a Cactus mantém o seu P/E elevado devido ao facto de o seu crescimento previsto ser superior ao do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Cactus que deve conhecer.

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