Stock Analysis
O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 3,9x da Teekay Tankers Ltd.(NYSE:TNK) pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.
Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Teekay Tankers, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os ganhos da empresa vão cair em breve como os de todos os outros. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.
Veja a nossa última análise da Teekay Tankers
O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?
Para justificar seu índice P / L, a Teekay Tankers precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.
Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 123%. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 479% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o lucro por ação diminua, registando uma contração de 9,3% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe uma expansão de 11% ao ano, o que constitui um quadro pouco animador.
Com esta informação, não nos surpreende que a Teekay Tankers esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. É possível que o P/E desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.
A principal conclusão
Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Teekay Tankers revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida da cotação das acções num futuro próximo.
E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Teekay Tankers (dos quais 1 é potencialmente grave!) que deve conhecer.
Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Teekay Tankers, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.