Receitas aprimoradas necessárias antes que o salto de 26% das ações da Teekay Corporation (NYSE: TK) pareça justificado

Os accionistas da Teekay Corporation(NYSE:TK) viram a sua paciência recompensada com um salto de 26% na cotação das acções no último mês. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 85%.

Embora o seu preço tenha subido mais, quando cerca de metade das empresas que operam na indústria do petróleo e do gás dos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 1,7x, pode ainda considerar a Teekay como uma ação aliciante a verificar com o seu rácio P/S de 0,5x. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é que a Teekay se tem comportado recentemente?

Teekay certamente tem feito um ótimo trabalho ultimamente, pois tem aumentado sua receita em um ritmo realmente rápido. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, o que tem reprimido o rácio P/S. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Não dispomos de previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Teekay.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Teekay?

Para justificar sua relação P / S, Teekay precisaria produzir um crescimento lento que está atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 53% para a linha de topo da empresa. No entanto, as receitas diminuíram 25% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Se compararmos essa trajetória de receitas a médio prazo com a previsão de expansão de 0,9% para um ano do sector em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Com esta informação, não nos surpreende que a Teekay esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, não há garantias de que o P/S tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a regredir. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as tendências recentes das receitas já estão a pesar sobre as acções.

O resultado final do P/S da Teekay

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da Teekay para perto da mediana do sector. Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

A nossa análise da Teekay confirma que a diminuição das receitas da empresa a médio prazo é um fator-chave para o seu baixo rácio preço/vendas, uma vez que se prevê que o sector cresça. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente também não proporcionarão surpresas agradáveis. Dadas as circunstâncias actuais, parece improvável que o preço das acções sofra qualquer movimento significativo em qualquer direção num futuro próximo, se as recentes tendências das receitas a médio prazo se mantiverem.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. Veja a nossa análisegratuita do balanço da Teekay com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.