Os investidores não estão a comprar os ganhos da Solaris Oilfield Infrastructure, Inc. (NYSE:SOI)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/L") de 13,7x, a Solaris Oilfield Infrastructure, Inc.(NYSE:SOI) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/L superiores a 17x e mesmo P/L superiores a 32x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Solaris Oilfield Infrastructure tem sido muito lenta. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda gostarem da empresa, é bom que a trajetória dos lucros mude antes de tomarem qualquer decisão. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

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Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Solaris Oilfield Infrastructure.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o da Solaris Oilfield Infrastructure sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou uma frustrante diminuição de 10% nos resultados da empresa. Infelizmente, isso trouxe-a de volta ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento dos EPS praticamente inexistente durante esse período. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 14% durante o próximo ano, de acordo com os analistas duplos que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 12%, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Solaris Oilfield Infrastructure esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantias de que o P/E tenha atingido um patamar mínimo, com os ganhos a inverterem-se. É possível que o P/E caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

O resultado final do P/L da Solaris Oilfield Infrastructure

Usar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Solaris Oilfield Infrastructure revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/L. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Além disso, deve também conhecer estes 2 sinais de alerta que detectámos na Solaris Oilfield Infrastructure.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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