O que pode aprender com o P/S da Transocean Ltd. (NYSE:RIG)

Quando se verifica que quase metade das empresas do sector dos serviços energéticos nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 0,9x, a Transocean Ltd.(NYSE:RIG) parece estar a emitir alguns sinais de venda com o seu rácio P/S de 1,6x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado como é.

Confira nossa última análise da Transocean

Como é que a Transocean se tem comportado

A Transocean poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as receitas têm crescido menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas irá melhorar significativamente. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Transocean ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento da receita da Transocean?

O rácio P/S da Transocean seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, mais importante, um desempenho melhor do que o da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 10.0% no ano passado. No entanto, isto não foi suficiente, uma vez que o último período de três anos registou uma desagradável queda global de 10% nas receitas. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 14% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 8,6% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Transocean está a negociar a um P/S tão elevado em comparação com o sector. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem um futuro potencialmente mais próspero.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se dar demasiada importância aos rácios preço/venda quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Transocean revelou que as suas perspectivas de receitas superiores estão a contribuir para o seu elevado P/S. Parece que os accionistas estão confiantes nas receitas futuras da empresa, o que está a sustentar o P/S. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Além disso, também deve conhecer este 1 sinal de alerta que detectámos na Transocean.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Transocean, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos de negócio sólidos para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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