Relatório de resultados: ONEOK, Inc. Falha nas estimativas de receita em 9,5%

Na semana passada, a ONEOK, Inc.(NYSE:OKE) divulgou os seus mais recentes resultados para o ano inteiro, um marco importante na jornada da empresa para construir um negócio mais forte. As receitas ficaram 9,5% abaixo das expectativas, em US$18b. Os ganhos estatutários por ação foram relativamente melhores, com um lucro por ação de 5,48 dólares, em linha com as estimativas dos analistas. Normalmente, os analistas actualizam as suas previsões em cada relatório de resultados e podemos avaliar, com base nas suas estimativas, se a sua opinião sobre a empresa mudou ou se existem novas preocupações a ter em conta. Assim, reunimos as últimas previsões pós-lucro para ver o que as estimativas sugerem que está reservado para o próximo ano.

Veja nossa análise mais recente para ONEOK

Após os últimos resultados, os oito analistas que cobrem a ONEOK estão agora a prever receitas de 26,4 mil milhões de dólares em 2024. Se cumprido, isso refletiria uma melhoria substancial de 49% na receita em comparação com os últimos 12 meses. Espera-se que os ganhos por ação aumentem 8,0% para 4,92 dólares. No período que antecedeu este relatório, os analistas tinham previsto receitas de 24,3 mil milhões de dólares e ganhos por ação (EPS) de 5,15 dólares em 2024. De um modo geral, parece que os analistas estavam um pouco confusos quanto aos últimos resultados. Embora tenha havido um aumento substancial das receitas, o consenso também fez uma pequena revisão em baixa das suas previsões de ganhos por ação.

O preço-alvo consensual manteve-se inalterado em 77,02 USD, o que sugere que a empresa está a ter um desempenho mais ou menos em linha com as expectativas, apesar de alguns ajustamentos nas previsões de lucros e receitas. Também pode ser instrutivo olhar para a gama de estimativas dos analistas, para avaliar a diferença entre as opiniões mais afastadas e a média. Atualmente, o analista mais otimista avalia a ONEOK a 87,00 dólares por ação, enquanto o mais pessimista a avalia a 62,00 dólares. Os analistas têm, sem dúvida, opiniões diferentes sobre a empresa, mas a dispersão das estimativas não é suficientemente ampla para sugerir que os accionistas da ONEOK podem esperar resultados extremos.

É claro que uma outra forma de analisar estas previsões é colocá-las no contexto da própria indústria. As últimas estimativas mostram claramente que a taxa de crescimento da ONEOK deverá acelerar significativamente, com a previsão de um crescimento anualizado das receitas de 49% até ao final de 2024, visivelmente mais rápido do que o seu crescimento histórico de 17% ao ano nos últimos cinco anos. Compare-se esta evolução com a de outras empresas do mesmo sector, para as quais se prevê um crescimento anual das receitas de 1,7%. Tendo em conta a aceleração prevista das receitas, é bastante claro que a ONEOK deverá crescer muito mais rapidamente do que o seu sector.

O resultado final

O mais importante a retirar é que os analistas baixaram as suas estimativas de lucros por ação, mostrando que houve um claro declínio no sentimento após estes resultados. Felizmente, também melhoraram as suas estimativas de receitas e as suas previsões sugerem que a empresa deverá crescer mais rapidamente do que o sector em geral. O preço-alvo de consenso manteve-se estável em 77,02 dólares, com as últimas estimativas a não serem suficientes para ter um impacto nos preços-alvo.

Seguindo esta linha de pensamento, pensamos que as perspectivas de longo prazo do negócio são muito mais relevantes do que os ganhos do próximo ano. Temos estimativas - de vários analistas da ONEOK - que vão até 2026, e pode vê-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

No entanto, deve sempre pensar nos riscos. Por exemplo, detectámos 2 sinais de alerta para a ONEOK que deve ter em conta.

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