Falta alguma confiança no P/S da NOV Inc. (NYSE:NOV)

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 0,8x na indústria dos serviços energéticos nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S da NOV Inc. (NYSE:NOV), que é aproximadamente o mesmo. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Confira nossa análise mais recente para NOV

Como tem sido o desempenho da NOV

A NOV poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas aumente, o que tem impedido o P/S de diminuir. É realmente de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a NOV ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a NOV teria de produzir um crescimento semelhante ao do sector.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 19%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 41% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 5,9% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de crescimento de 8,6% ao ano para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da NOV estar muito próximo dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/S da NOV?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

A nossa análise das previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas da NOV mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento mais positivo durante muito tempo. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a NOV a que deve estar atento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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