Menos investidores do que o esperado saltando sobre a Noble Corporation plc (NYSE: NE)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 13,7x, a Noble Corporation plc(NYSE:NE) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 32x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

A Noble tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Noble

Deseja saber como é que os analistas pensam que o futuro da Noble se compara com a indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Noble precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Olhando para trás primeiro, vemos que a empresa aumentou o lucro por ação em impressionantes 75% no ano passado. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento do lucro por ação a três anos relativamente inexistente. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros ao longo desse tempo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 27% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os dez analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da Noble se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A palavra final

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a Noble negoceia atualmente com um P/L muito inferior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é superior à do mercado em geral. Quando vemos uma forte perspetiva de ganhos com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

Dito isto, a Noble está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

É possível que encontre um investimento melhor do que a Noble. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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