Mesa Royalty Trust (NYSE: MTR) pode não ser tão mal avaliado quanto parece

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a Mesa Royalty Trust(NYSE:MTR) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 6,8x. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro da Mesa Royalty Trust tem sido mau ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir. Pode ser que muitos esperem que o desempenho dececionante dos lucros continue ou acelere, o que tem reprimido o P/E. No entanto, se tal não acontecer, os accionistas existentes podem sentir-se optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a Mesa Royalty Trust, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se compara em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

Qual é a tendência de crescimento da Mesa Royalty Trust?

Para justificar seu índice P / L, Mesa Royalty Trust precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Olhando para trás primeiro, o crescimento do lucro por ação da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 22%. Mesmo assim, admiravelmente, o EPS aumentou 405% no agregado de três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Em comparação com o mercado, que só deverá registar um crescimento de 11% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais forte com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Com esta informação, achamos estranho que a Mesa Royalty Trust esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa manter as suas recentes taxas de crescimento.

O que podemos aprender com o P / L da Mesa Royalty Trust?

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

O nosso exame da Mesa Royalty Trust revelou que as tendências de ganhos de três anos não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto, uma vez que parecem melhores do que as expectativas actuais do mercado. Quando vemos lucros fortes com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos se as recentes tendências dos lucros a médio prazo se mantiverem, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Mesa Royalty Trust aos quais deve estar atento.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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