Aqui está o que gostamos sobre os próximos dividendos da Marathon Oil (NYSE: MRO)

A Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO ) está prestes a negociar ex-dividendo nos próximos 4 dias. A data ex-dividendo é um dia útil antes da data de registo, que é a data limite para os accionistas estarem presentes nos livros da empresa para serem elegíveis para um pagamento de dividendos. A data ex-dividendo é uma data importante a ter em conta, uma vez que qualquer compra de acções efectuada nesta data ou após a mesma pode significar uma liquidação tardia que não aparece na data de registo. Por outras palavras, os investidores podem comprar as acções da Marathon Oil antes de 14 de novembro para poderem receber os dividendos, que serão pagos a 11 de dezembro.

O próximo dividendo da empresa é de US$0,11 por ação, no seguimento dos últimos 12 meses, quando a empresa distribuiu um total de US$0,44 por ação aos accionistas. O total dos pagamentos de dividendos do ano passado mostra que a Marathon Oil tem um rendimento de 1,8% sobre o preço atual das acções de 24,85 dólares. Os dividendos são uma importante fonte de rendimento para muitos accionistas, mas a saúde da empresa é crucial para manter esses dividendos. É por isso que devemos sempre verificar se os pagamentos de dividendos parecem ser sustentáveis e se a empresa está a crescer.

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Os dividendos são normalmente pagos com base nos lucros da empresa, por isso, se uma empresa paga mais do que ganha, os seus dividendos correm normalmente um maior risco de serem cortados. A Marathon Oil está a pagar apenas 15% do seu lucro depois de impostos, o que é confortavelmente baixo e deixa bastante espaço para respirar no caso de eventos adversos. Dito isto, mesmo as empresas altamente lucrativas podem, por vezes, não gerar dinheiro suficiente para pagar os dividendos, razão pela qual devemos sempre verificar se os dividendos estão cobertos pelo fluxo de caixa. A boa notícia é que a empresa pagou apenas 11% do seu fluxo de caixa livre no último ano.

É encorajador ver que os dividendos são cobertos tanto pelos lucros como pelo fluxo de caixa. Este facto sugere geralmente que os dividendos são sustentáveis, desde que os lucros não sofram uma queda abrupta.

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Os ganhos e os dividendos têm crescido?

As empresas com ganhos por ação em crescimento consistente geralmente são as melhores ações de dividendos, pois geralmente acham mais fácil aumentar os dividendos por ação. Se o negócio entrar em desaceleração e o dividendo for cortado, a empresa pode ver seu valor cair vertiginosamente. É encorajador ver que a Marathon Oil tem aumentado rapidamente os seus lucros, com um crescimento anual de 40% nos últimos cinco anos. A Marathon Oil parece ser uma verdadeira empresa em crescimento, com os lucros por ação a crescerem a um ritmo alucinante e a empresa a reinvestir a maior parte dos seus lucros no negócio.

Muitos investidores avaliam o desempenho dos dividendos de uma empresa, avaliando o quanto os pagamentos de dividendos mudaram ao longo do tempo. Os pagamentos de dividendos por ação da Marathon Oil diminuíram 4,3% por ano, em média, nos últimos 10 anos, o que é pouco inspirador. A Marathon Oil é um caso raro em que os dividendos têm vindo a diminuir ao mesmo tempo que os ganhos por ação têm vindo a melhorar. Trata-se de uma situação invulgar, que pode indicar condições instáveis na atividade principal ou, mais raramente, uma maior concentração no reinvestimento dos lucros.

Conclusão final

A Marathon Oil é uma ação de dividendos atraente ou é melhor deixá-la na prateleira? A Marathon Oil aumentou os seus lucros por ação, reinvestindo simultaneamente no negócio. Infelizmente, reduziu os dividendos pelo menos uma vez nos últimos 10 anos, mas o rácio de pagamento conservador faz com que os dividendos actuais pareçam sustentáveis. Globalmente, consideramos que se trata de uma combinação atractiva e digna de mais investigação.

Assim, embora a Marathon Oil pareça boa do ponto de vista dos dividendos, vale sempre a pena estar a par dos riscos envolvidos nesta ação. Por exemplo, a Marathon Oil tem 5 sinais de alerta (e 1 que é um pouco preocupante) que achamos que deve conhecer.

Um erro de investimento comum é comprar a primeira ação interessante que vê. Aqui pode encontrar uma lista completa de acções com dividendos de alto rendimento.

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