Falta alguma confiança no P/S da Helmerich & Payne, Inc. (NYSE:HP)

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 0,9x no sector dos serviços energéticos nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da Helmerich & Payne, Inc. (NYSE:HP) de 1,2x. Embora isto possa não suscitar qualquer preocupação, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

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Como é o desempenho recente da Helmerich & Payne?

A Helmerich & Payne certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que este nível de desempenho diminua, evitando que o P/S dispare. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Helmerich & Payne.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Helmerich & Payne?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / S como o da Helmerich & Payne é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 40% no ano passado. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 62% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 0,5% ao ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 9,4% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em conta, achamos intrigante que o P/S da Helmerich & Payne esteja a aproximar-se dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S cair para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que é que o P/S da Helmerich & Payne significa para os investidores?

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Helmerich & Payne são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. Veja a nossa análisegratuita do balanço da Helmerich & Payne com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

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