O Helix Energy Solutions Group (NYSE:HLX) é um investimento arriscado?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. Podemos ver que a Helix Energy Solutions Group, Inc.(NYSE:HLX) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está a tornar a empresa arriscada.

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

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Qual é a dívida do Helix Energy Solutions Group?

Como você pode ver abaixo, no final de março de 2024, o Helix Energy Solutions Group tinha US $ 318,2 milhões em dívidas, ante US $ 260,5 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, ele tem US $ 323.8 milhões em caixa para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 5.69 milhões.

Um olhar sobre os passivos do Helix Energy Solutions Group

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que o Helix Energy Solutions Group tinha passivos de US $ 348.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 799.0 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, tinha US$323,8 milhões em caixa e US$225,8 milhões em recebíveis que venciam dentro de 12 meses. Assim, seus passivos totalizam US$597,3 milhões a mais do que a combinação de seu caixa e recebíveis de curto prazo.

Embora isto possa parecer muito, não é assim tão mau, uma vez que o Helix Energy Solutions Group tem uma capitalização de mercado de 1,78 mil milhões de dólares, pelo que poderia provavelmente reforçar o seu balanço através de um aumento de capital, se necessário. No entanto, vale a pena analisar de perto a sua capacidade de pagar a dívida. Apesar dos seus passivos dignos de nota, o Helix Energy Solutions Group apresenta liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

É agradável constatar que o Helix Energy Solutions Group está a aumentar o seu EBIT mais rapidamente do que o antigo primeiro-ministro australiano Bob Hawke a baixar um copo, ostentando um ganho de 4.465% nos últimos doze meses. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade do Helix Energy Solutions Group para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Por último, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. Embora o Helix Energy Solutions Group tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Felizmente para todos os accionistas, o Helix Energy Solutions Group produziu mais fluxo de caixa livre do que EBIT nos últimos dois anos. Não há nada melhor do que a entrada de dinheiro quando se trata de se manter nas boas graças dos seus credores.

Resumindo

Embora o Helix Energy Solutions Group tenha mais passivos do que activos líquidos, também tem um saldo líquido de US$5,69 milhões. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 205% desse EBIT em fluxo de caixa livre, trazendo US$206m. Então, a dívida do Helix Energy Solutions Group é um risco? Não nos parece que seja. Gostaríamos de saber se os membros do Helix Energy Solutions Group têm estado a adquirir acções. Se também estiver, clique neste link agora mesmo para dar uma espreitadela (gratuita) na nossa lista de transacções de informação privilegiada.

Claro que, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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