O Helix Energy Solutions Group (NYSE:HLX) é um investimento arriscado?

Howard Marks foi muito claro quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE:HLX ) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que é que a dívida traz riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Helix Energy Solutions Group

Qual é a dívida líquida do Helix Energy Solutions Group?

Como você pode ver abaixo, o Helix Energy Solutions Group tinha US $ 261.0 milhões em dívidas, em junho de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, por ter uma reserva de caixa de US $ 182.7 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 78.3 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial do Helix Energy Solutions Group?

De acordo com o último balanço relatado, o Helix Energy Solutions Group tinha passivos de US $ 382.7 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 509.2 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha em caixa US$182,7 milhões e US$262,4 milhões de contas a receber com vencimento no prazo de um ano. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$446,9 milhões.

O Helix Energy Solutions Group tem uma capitalização de mercado de US$ 1,63 bilhão, portanto, muito provavelmente poderia levantar dinheiro para melhorar seu balanço, se necessário. No entanto, ainda vale a pena analisar de perto a sua capacidade de pagar a dívida.

Para avaliar a dívida de uma empresa em relação aos seus ganhos, calculamos a dívida líquida dividida pelos ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e os ganhos antes de juros e impostos (EBIT) divididos pelas despesas com juros (cobertura de juros). Desta forma, consideramos tanto o quantum absoluto da dívida, como as taxas de juro pagas sobre a mesma.

Olhando para a sua dívida líquida em relação ao EBITDA de 0,41 e para a cobertura de juros de 2,9 vezes, parece-nos que o Helix Energy Solutions Group está provavelmente a utilizar a dívida de uma forma bastante razoável. Assim, recomendamos que se mantenha atento ao impacto que os custos de financiamento estão a ter no negócio. Também notamos que o Helix Energy Solutions Group melhorou o seu EBIT de uma perda no ano passado para um valor positivo de US$51m. Não há dúvida de que é no balanço que mais se aprende sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que irão determinar a capacidade do Helix Energy Solutions Group para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

Por último, embora o fisco possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. Por isso, vale a pena verificar quanto dos lucros antes de juros e impostos (EBIT) é suportado pelo fluxo de caixa livre. No último ano, o Helix Energy Solutions Group produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT. Não há nada melhor do que a entrada de dinheiro quando se trata de ficar nas boas graças dos seus credores.

O nosso ponto de vista

Felizmente, a impressionante conversão do EBIT para o fluxo de caixa livre do Helix Energy Solutions Group implica que tem vantagem sobre a sua dívida. Mas a verdade é que estamos preocupados com a sua cobertura de juros. Tendo tudo isto em conta, parece que o Helix Energy Solutions Group pode lidar confortavelmente com os seus actuais níveis de endividamento. É claro que, embora esta alavancagem possa aumentar a rendibilidade dos capitais próprios, acarreta mais riscos, pelo que vale a pena estar atento a esta questão. O balanço é claramente a área em que se deve concentrar quando se está a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 1 sinal de alerta no Helix Energy Solutions Group , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.