O desempenho sem brilho está a conduzir o baixo P/E da Halliburton Company (NYSE:HAL)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 12,3x, a Halliburton Company(NYSE:HAL) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

A Halliburton tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos recuarem. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair como os de todas as outras em breve. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja a nossa última análise da Halliburton

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Halliburton se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe algum crescimento para a Halliburton?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão baixo quanto o da Halliburton é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 51% para o resultado final da empresa. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento do EPS a três anos relativamente inexistente. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 5,9% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 13% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Halliburton está a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Halliburton mantém o seu P/L baixo devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem inferiores às do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 2 sinais de alerta da Halliburton que descobrimos.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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