O preço da FutureFuel Corp. (NYSE: FF) está certo, mas o crescimento está faltando depois que as ações disparam 31%

Os accionistas da FutureFuel Corp.(NYSE:FF) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 31% e recuperando da fraqueza anterior. Apesar do último ganho, o retorno anual do preço das acções de 6,2% não é tão impressionante.

Embora o seu preço tenha subido, dado que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode ainda considerar a FutureFuel como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 9x. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com um crescimento dos lucros extremamente forte nos últimos tempos, a FutureFuel tem-se saído muito bem. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que este forte crescimento dos lucros pode, de facto, ter um desempenho inferior ao do mercado em geral num futuro próximo. Se tal não acontecer, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

Confira nossa análise mais recente para FutureFuel

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da FutureFuel.

Qual é a tendência de crescimento da FutureFuel?

O rácio P/E da FutureFuel seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 146% nos resultados da empresa. No entanto, incrivelmente, o EPS caiu 20% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Se compararmos essa trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 11% para um ano do mercado em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da FutureFuel se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, pensamos que é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo, o que poderá levar os accionistas a uma futura desilusão. É possível que o P/E desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

A palavra final

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/E da FutureFuel para perto da mediana do mercado. Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Tal como suspeitávamos, a nossa análise da FutureFuel revelou que a diminuição dos lucros a médio prazo está a contribuir para o seu baixo P/E, dado que o mercado deverá crescer. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, é difícil imaginar que, nestas circunstâncias, o preço das acções evolua fortemente em qualquer direção num futuro próximo.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a FutureFuel (2 são um pouco preocupantes!) que deve ter em conta.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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