O P/S da DHT Holdings, Inc. (NYSE:DHT) está no caminho certo

Quando cerca de metade das empresas da indústria do petróleo e do gás nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,7x, pode considerar-se a DHT Holdings, Inc. (NYSE:DHT) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/S de 2,6x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S elevado.

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O que significa o P/S da DHT Holdings para os accionistas?

A DHT Holdings certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois seu crescimento de receita tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto sua receita retroceder. Talvez o mercado esteja à espera que o crescimento futuro das receitas da empresa contrarie a tendência do sector, contribuindo para um P/S mais elevado. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a DHT Holdings ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a DHT Holdings teria de apresentar um crescimento impressionante superior ao do sector.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 57%. Apesar deste forte crescimento recente, a empresa ainda está a lutar para recuperar o atraso, uma vez que as suas receitas de três anos diminuíram frustrantemente 24% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido indesejável para a empresa.

Passando para o futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas irá mostrar uma pequena resiliência nos próximos três anos, crescendo apenas 1,2% em cada ano. Embora este não seja um valor particularmente impressionante, é de notar que a indústria deverá registar um declínio de 1,1% por ano.

Com esta informação, podemos compreender porque é que a DHT Holdings está a negociar a um P/S tão elevado em comparação com a indústria. Neste momento, os accionistas não estão dispostos a descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro muito mais próspero.

O que podemos aprender com o P/S da DHT Holdings?

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certas indústrias, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Podemos ver que a DHT Holdings mantém o seu elevado P/S com a força da sua previsão de crescimento, potencialmente superando uma indústria em dificuldades, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, pois estão bastante confiantes de que as receitas futuras não estão ameaçadas. Continuamos a ser cautelosos quanto à capacidade da empresa para continuar a nadar contra a corrente da turbulência geral do sector. Caso contrário, é difícil ver o preço das acções cair fortemente num futuro próximo, tendo em conta as actuais expectativas de crescimento.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a DHT Holdings que descobrimos.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da DHT Holdings, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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