Investir na CONSOL Energy (NYSE:CEIX) há três anos ter-lhe-ia proporcionado um ganho de 869%

Pensamos que é justo dizer que a possibilidade de encontrar fantásticos vencedores de vários anos é o que motiva muitos investidores. Mas quando se detém a ação certa durante o período certo, as recompensas podem ser verdadeiramente enormes. Tomemos, por exemplo, o preço das acções da CONSOL Energy Inc.(NYSE:CEIX), que disparou 804% em três anos. Entretanto, o preço das acções é 2,3% superior ao de há uma semana. Adoramos histórias felizes como esta. A empresa deve estar muito orgulhosa desse desempenho!

Agora, vale a pena analisar também os fundamentos da empresa, pois isso ajudar-nos-á a determinar se o retorno acionista a longo prazo correspondeu ao desempenho da atividade subjacente.

Veja a nossa última análise da CONSOL Energy

Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado sobre uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante três anos de crescimento do preço das acções, a CONSOL Energy passou de uma situação de prejuízo para uma situação de rentabilidade. Dada a importância deste marco, não é muito surpreendente que o preço das acções tenha aumentado fortemente.

A imagem abaixo mostra como o EPS tem acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

É obviamente excelente ver como a CONSOL Energy tem aumentado os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Este relatório interativo gratuito sobre a solidez do balanço da CONSOL Energy é um ótimo ponto de partida, se quiser investigar mais a ação.

E quanto ao retorno total para o acionista (TSR)?

Seríamos negligentes em não mencionar a diferença entre o retorno total para o acionista (TSR) da CONSOL Energy e o retorno do preço das ações. O TSR é um cálculo de rendibilidade que tem em conta o valor dos dividendos em dinheiro (partindo do princípio de que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital e cisões com desconto. A TSR da CONSOL Energy de 869% para os 3 anos excedeu o retorno do preço das acções, porque pagou dividendos.

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da CONSOL Energy obtiveram um retorno total para os accionistas de 41% ao longo de um ano. É melhor do que a rendibilidade anualizada de 22% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter melhores resultados recentemente. Na melhor das hipóteses, este facto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que implica que esta pode ser uma boa altura para aprofundar a questão. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Caso em questão: Detectámos um sinal de alerta para a CONSOL Energy que deve ser tido em conta.

Se gosta de comprar acções em simultâneo com a gestão, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.