Estas 4 medidas indicam que a CONSOL Energy (NYSE: CEIX) está usando a dívida com segurança

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a CONSOL Energy Inc.(NYSE:CEIX) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da CONSOL Energy

Quanta dívida tem a CONSOL Energy?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a CONSOL Energy tinha uma dívida de US $ 183,5 milhões no final de dezembro de 2023, uma redução de US $ 346,9 milhões em um ano. Mas, por outro lado, também tem US $ 281,3 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 97,8 milhões.

Um olhar sobre os passivos da CONSOL Energy

Os dados mais recentes do balanço mostram que a CONSOL Energy tinha passivos de US $ 443.7 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 887.8 milhões com vencimento depois disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$281,3 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$160,4 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$889,9m.

Embora isto possa parecer muito, não é assim tão mau, uma vez que a CONSOL Energy tem uma capitalização de mercado de US$2,44 mil milhões, pelo que poderia provavelmente reforçar o seu balanço através de um aumento de capital, se necessário. No entanto, vale a pena analisar atentamente a sua capacidade de pagar a dívida. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a CONSOL Energy possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Além disso, temos o prazer de informar que a CONSOL Energy aumentou o seu EBIT em 32%, reduzindo assim o espetro de futuros reembolsos de dívidas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a CONSOL Energy pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. Embora a CONSOL Energy tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena dar uma vista de olhos à sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Durante os últimos três anos, a CONSOL Energy gerou um fluxo de tesouraria livre que ascendeu a uns robustos 95% do seu EBIT, mais do que seria de esperar. Isto coloca-a numa posição ideal para pagar a dívida, se tal for desejável.

Resumindo

Embora o balanço da CONSOL Energy não seja particularmente forte, devido ao total de passivos, é claramente positivo ver que tem um caixa líquido de US$97.8m. A cereja no topo do bolo foi que 95% desse EBIT foi convertido em fluxo de caixa livre, trazendo US$690m. Portanto, não achamos que o uso da dívida pela CONSOL Energy seja arriscado. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Esteja ciente de que a CONSOL Energy está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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