O negócio da Viper Energy, Inc. (NASDAQ: VNOM) ainda não alcançou o preço das suas acções

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 15,9x da Viper Energy, Inc.(NASDAQ:VNOM) merece ser mencionado quando o P/E mediano nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 17x. Embora isto possa não levantar suspeitas, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Viper Energy tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se deteriore como o resto, o que impediu que o P/E subisse. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não estivermos a favor.

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Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Viper Energy se compara com a indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com o mercado para que índices P / L como o da Viper Energy sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 19%. No entanto, o último período de três anos não foi tão bom em termos agregados, uma vez que não conseguiu registar qualquer crescimento. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 23% por ano, segundo as estimativas dos seis analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10,0% por ano, trata-se de um resultado dececionante.

Neste contexto, é um pouco alarmante o facto de o P/E da Viper Energy estar em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a Viper Energy é atualmente transaccionada com um P/L superior ao esperado para uma empresa cujos lucros deverão diminuir. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/E, uma vez que é pouco provável que os lucros futuros previstos sustentem um sentimento mais positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

É preciso ter em atenção os riscos, por exemplo - a Viper Energy tem 2 sinais de alerta (e 1 que é um pouco desagradável) que achamos que deve conhecer.

É possível que encontre um investimento melhor do que a Viper Energy. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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